Obligacje skarbowe – czy to się opłaca?



Jeśli przymierzasz się do inwestowania w obligacje skarbowe to polecam rzucić okiem na niniejszy poradnik. Dowiesz się z niego jak kupować obligacje detaliczne oraz na jaki zysk możesz liczyć. Kiedy już się zdecydujesz, przeczytaj, jak możesz je spieniężyć, jeśli będziesz potrzebował gotówki przed czasem.

Obecnie (wrzesień 2014) dostępne są następujące obligacje:

Zasubskrybuj nowe wpisy z bloga!

Zarejestruj się teraz, a otrzymasz e-maile z powiadomieniem o nowych artykułach oraz pakiet darmowych kalkulatorów inwestycyjnych.

Nie sprzedam nikomu Twojego adresu e-mail. Z subskrypcji możesz zrezygnować w każdej chwili.

Obligacje 10-letnie Skarbu Państwa EDO0924; oprocentowanie: 3,60% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym; kapitalizacja odsetek: roczna
Obligacje 4-letnie Skarbu Państwa COI0918; oprocentowanie: 3,10% w pierwszym rocznym okresie odsetkowym; kapitalizacja odsetek: roczna
Obligacje 3-letnie Skarbu Państwa TOZ0917; oprocentowanie: 2,80% w pierwszym sześciomiesięcznym okresie odsetkowym; wypłata odsetek: co 6 miesięcy
Obligacje 2-letnie Skarbu Państwa DOS0916; oprocentowanie: 2,60% w skali roku, stałe w okresie 2 lat; kapitalizacja odsetek: roczna

Jaki zysk dają obligacje skarbowe w 2014 i kolejnych latach?

Cena emisyjna 1 obligacji wynosi: 100 zł; wymienione wyżej obligacje będą sprzedawane od 01.09.2014 do 30.09.2014; kupić je można w oddziałach PKO BP, przez Internet i telefon. Obligacje dwuletnie mają stałe oprocentowanie, z roczną kapitalizacją odsetek. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od nominalnej wartości jednej obligacji, a w roku drugim od wartości nominalnej powiększonej o odsetki naliczone po zakończeniu pierwszego okresu odsetkowego. Przy założeniu zakupu 1000 dwuletnich obligacji po 100 zł, czyli inwestując 100,000 złotych w pierwszym roku odsetki wyniosą 2600 zł (494 zł podatku), w drugim roku będzie to 2667,60 zł (506,84 podatku). Odsetki po dwóch latach wyniosą 5267,60 zł, ale zostaną pomniejszone o 19% podatku (1000,84 zł). Zysk na czysto po dwóch latach oszczędzania wyniesie więc 4266,76 zł.

Różnice oprocentowania między obligacjami dwuletnimi oraz tymi na dłuższy okres są bardzo niewielkie, dlatego uważam, że zamrażanie swoich pieniędzy na więcej niż 2 lata jest mało opłacalne. Obligacje dwuletnie (oszczędnościowe, nienotowane na Giełdzie Papierów Wartościowych) są emitowane co miesiąc i mogą je zakupić osoby fizyczne (rezydenci i nierezydenci), stowarzyszenia oraz inne organizacje społeczne i zawodowe, a również fundacje wpisane do rejestru sądowego. Możliwy jest także zakup obligacji na rzecz osób małoletnich. Każda emisja obligacji nosi odpowiedni symbol, określający typ obligacji, rok i miesiąc wykupu, np. obligacje dwuletnie sprzedawane we wrześniu 2014 roku to DOS0916, gdzie: DOS to symbol obligacji (skrót od Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe), 09 – miesiąc wykupu (wrzesień), a 16 to rok wykupu (2016 rok).

Jaka jest rentowność obligacji detalicznych? Rentowność, czyli opłacalność inwestowania w obligacje zależy nie tylko od oprocentowania, czyli wysokości odsetek. Zysk można zwiększać dzięki zakupowi obligacji z dyskontem (po cenie niższej od wartości nominalnej). Zysk z odsetek i dyskonta od papierów wartościowych Skarbu Państwa nabywanych przez osoby fizyczne od 2001 roku nie jest, niestety, zwolniony z podatku. Rentowność papierów wartościowych o stałej stopie (obligacje dwuletnie) znana jest już w momencie ich nabycia. Z kolei dochodowość inwestycji w papiery o zmiennej stopie (obligacje trzyletnie) jest znana dopiero tuż przed ich wykupem. Około 10 lat temu w latach 2001 – 2003 roku oprocentowanie obligacji wynosiło, o wiele więcej w porównaniu do roku 2014, bo nawet 17% np. TZ0803 miały 17,08 % (okres odsetkowy od 5 listopada 2000 r. do 5 lutego 2001 r.).

Wykup obligacji następuje po upływie 2 lat licząc od dnia zakupu. Skarb Państwa wypłaca nabywcy kwotę równą wartości nominalnej posiadanych obligacji wraz z należnymi odsetkami. Dochodów z tytułu uzyskanych odsetek od zakupionych obligacji, osoby fizyczne nie muszą wykazywać w deklaracji rocznej PIT (płatnikiem odpowiedzialnym za pobranie i odprowadzenie podatku jest DM PKO Banku Polskiego). Wypłata pieniędzy (zainwestowanego kapitału i odsetek) z obligacji następuje w formie gotówki lub przelewu bankowego. W przypadku obligacji trzyletnich wartość obligacji można także zaliczyć na konto zamiany (rolowania) na nową emisję lub należne z tego tytułu pieniądze przenieść na rachunek papierów wartościowych. Pierwszy przypadek oznacza, że za obligacje, których okres ważności się kończy, można kupić nową emisję tych papierów (za wartość obligacji powiększoną o odsetki). Nie zamienia się wówczas ułamkowych części obligacji (tzw. końcówek), które jako gotówka są przelewane na rachunek bankowy. W drugim przypadku należna z tytułu wykupu obligacji kwota zostanie przelana na rachunek inwestycyjny w biurze maklerskim.

Przedterminowy wykup obligacji detalicznych

Obligacje oszczędnościowe można przedstawić do przedterminowego wykupu. Znaczy to, iż każdy nabywca obligacji może zażądać zwrotu zainwestowanych pieniędzy wraz z odsetkami. W celu dokonania przedterminowego wykupu obligacji ich posiadacz powinien złożyć dyspozycję (zlecenie) w jednym z punktów obsługi klienta biura maklerskiego lub za pośrednictwem systemów teleinformatycznych (jeśli korzysta z tej formy obsługi) w terminie określonym w liście emisyjnym. Wypłata pieniędzy następuje również w terminie określonym w tym liście. Sprzedający otrzymuje wartość nominalną obligacji oraz odsetki za okres liczony od dnia zakupu obligacji do dnia oddania pełnej należności (wartość obligacji plus odsetki) posiadaczowi obligacji. Oznacza to, iż odsetki naliczane są także za okres pomiędzy złożeniem dyspozycji a otrzymaniem pieniędzy (14 dni). Całkowita kwota należności zostanie pomniejszona o opłatę manipulacyjną, której wysokość jest również podawana w listach emisyjnych dla poszczególnych serii obligacji.

Czy obligacje to dobra alternatywa dla długoterminowej lokaty w banku? Oczywiście, zwłaszcza, że oprocentowanie lokat na okres dłuższy niż rok jest dziś mało wyższe niż 3%. Kupno obligacji to dobry sposób na dywersyfikację inwestowanych oszczędności, jeśli nie chcemy trzymać wszystkich pieniędzy na kontach bankowych. Szczegółowe informacje znaleźć można na oficjalnej stronie obligacji skarbowych: obligacjeskarbowe.pl

VN:F [1.9.22_1171]
Rating: 8.7/10 (6 votes cast)
VN:F [1.9.22_1171]
Rating: +4 (from 4 votes)
Obligacje skarbowe - czy to się opłaca?, 8.7 out of 10 based on 6 ratings

Tagi wpisu:

  • czy opłaca się kupić obligacje skarbowe
  • obligacje skarbowe czy sie opłaca
  • obligacje skarbowe czy warto

Przeczytaj także:

Comments

  1. Żadna inwestycja nie jest w 100 procentach pewna. Nawet wypłacalność obligacji rządowych opiera się jedynie na tym, czy możliwość ściągania podatków z obywateli będzie w przyszłości równie dobra jak w chwili emisji obligacji, na co nie można zbytnio liczyć. Choć jak do tej pory rządowi idzie to nadzwyczaj dobrze. 🙂 Oczywiście ryzyka nie można w życiu uniknąć, gdyż jest częścią składową życia. Ci którzy nie podejmują żadnego ryzyka, ponoszą największe – ryzyko zmarnowanego życia!

    VA:F [1.9.22_1171]
    Rating: 5.0/5 (2 votes cast)
    VA:F [1.9.22_1171]
    Rating: +2 (from 2 votes)
  2. Oprocentowanie obligacji skarbowych nie da rady przebić kont oszczędnościowych albo lokat, więc ja wolę zostać przy tych ostatnich. Z resztą zamrożenie pieniędzy na co najmniej 2 lata mało mi się uśmiecha.

    VA:F [1.9.22_1171]
    Rating: 3.0/5 (2 votes cast)
    VA:F [1.9.22_1171]
    Rating: +1 (from 1 vote)